OK鏡，被集采殺了個(gè)措手不及。

01集采“黑天鵝”再現(xiàn)

今日(10月27日)，OK鏡概念股整體下跌，歐普康視跌停，愛爾眼科、普瑞眼科跌超10%，愛博醫(yī)療、何氏眼科跌超5%。

股價(jià)波動(dòng)或源于一則集采消息。

10月26日，河北省醫(yī)用藥品器械集中采購(gòu)中心發(fā)布《關(guān)于開展20種集采醫(yī)用耗材產(chǎn)品信息填報(bào)工作的通知》，擬于近期組織開展人工骨填充材料等20種醫(yī)用耗材集中帶量采購(gòu)，現(xiàn)組織開展相關(guān)產(chǎn)品信息填報(bào)工作。

采購(gòu)品種包括：人工骨填充材料、一次性使用輸尿管導(dǎo)引鞘、一次性使用無菌外周血管內(nèi)藥物涂層球囊、一次性使用造影導(dǎo)管、Y接頭、縫合線、心臟穩(wěn)定器、一次性溫度傳感器、一次性血氧飽和度傳感器、醫(yī)用干式膠片、血管鞘、一次性活檢針、一次性使用壓力延長(zhǎng)管、一次性使用高壓造影注射器及附件、一次性取石網(wǎng)籃、可吸收性血管結(jié)扎夾、角膜塑形用硬性透氣接觸鏡、房間隔缺損封堵器、顱內(nèi)支架、動(dòng)脈瘤夾等20個(gè)品種。

其中，角膜塑形用硬性透氣接觸鏡，即為OK鏡，又叫角膜塑形鏡。

根據(jù)河北發(fā)布的通知，此次采購(gòu)的OK鏡僅限于夜戴型，適用于眼睛延緩近視和散光度數(shù)增長(zhǎng)，近視控制范圍至少為0至-600度之間，散光控制范圍至少為-75至-350度之間。

此前，OK鏡曾納入招標(biāo)采購(gòu)，但從未有過大規(guī)模帶量采購(gòu)。安徽省曾公開表示，暫未把OK鏡納入集中帶量采購(gòu)。歐普康視也多次表示，帶量采購(gòu)由醫(yī)保局主導(dǎo)，OK鏡不納入醫(yī)保，也暫未納入帶量采購(gòu)。

OK鏡身上較強(qiáng)的消費(fèi)屬性，以及基本不納入醫(yī)保的現(xiàn)實(shí)情況，都讓從業(yè)者產(chǎn)生一種“OK鏡與集采絕緣”的感覺。不過，在同樣具有消費(fèi)醫(yī)療屬性的種植牙、正畸耗材都開始進(jìn)入集采之圍后，集采的舊有邏輯已被打破。

值得關(guān)注的是，此次發(fā)布擬開展帶量采購(gòu)消息的河北省，在今年7月剛剛一次性完成18類耗材集中帶量采購(gòu)。在省級(jí)耗材帶量采購(gòu)中，一次性采購(gòu)如此多的品類，是非常罕見的。僅僅過了不到3個(gè)月，第二波更大規(guī)模的帶量采購(gòu)消息又來了。除OK鏡外，神經(jīng)介入類的顱內(nèi)支架、動(dòng)脈瘤夾等耗材在此前的集采中也較少出現(xiàn)。

據(jù)賽柏藍(lán)器械觀察，河北省耗材集中帶量采購(gòu)的探索，在全國(guó)范圍內(nèi)走在前列。去年12月，河北省曾首次探索開展對(duì)神經(jīng)介入類耗材彈簧圈的省采，不到一年時(shí)間，又有江蘇、福建兩省開展彈簧圈集采，吉林21省聯(lián)盟彈簧圈集采的帶量采購(gòu)文件征求意見稿也已發(fā)布。

此次河北省組織填報(bào)集采產(chǎn)品信息的20種耗材，最終是否會(huì)全部開展帶量采購(gòu)，采購(gòu)規(guī)則如何，集采落地后是否會(huì)在更多省份鋪開，還有待進(jìn)一步觀察。

02毛利率超80%，問題出在哪?

近年來，OK鏡在一線城市家長(zhǎng)群里討論度頗高。

歐普康視在其招股書中介紹，近視患者通過在睡眠狀態(tài)下配戴“夢(mèng)戴維”角膜塑形鏡8～10小時(shí)后，可以在一定時(shí)間內(nèi)減低甚至消除近視的度數(shù)，使其裸眼視力恢復(fù)至正常水平，在不配戴眼鏡的情況下完成其運(yùn)動(dòng)、學(xué)習(xí)等日?；顒?dòng)。

一位中學(xué)生家長(zhǎng)對(duì)賽柏藍(lán)器械分享，家中小朋友從三年級(jí)開始佩戴OK鏡，一直堅(jiān)持到現(xiàn)在上九年級(jí)，我們覺得效果非常好，近視度數(shù)基本沒有增長(zhǎng)，不過價(jià)格確實(shí)比較貴。

另外也有學(xué)生家長(zhǎng)透露，佩戴一年后覺得沒有效果，每天佩戴還很麻煩，所以已經(jīng)停用。身邊熟識(shí)的佩戴OK鏡的小朋友，有的效果很好，但也有近視度數(shù)增長(zhǎng)比較明顯的。保護(hù)視力主要需要改善用眼習(xí)慣。

公開資料顯示，角膜塑形鏡是一種與眼球直接接觸，改變角膜形態(tài)來矯治屈光不正的醫(yī)療器械，可暫時(shí)性地改變角膜屈光度，控制或減緩近視發(fā)展。被列入國(guó)家衛(wèi)健委2018年6月發(fā)布的《近視防控指南》和2019年10月發(fā)布的《兒童青少年近視防控適宜技術(shù)指南》。

但事實(shí)上，OK鏡的價(jià)格遠(yuǎn)非多數(shù)家庭能夠承擔(dān)。

以歐普康視銷量頗佳的“夢(mèng)戴維IV全非”產(chǎn)品為例，公開資料顯示，其中0度-200度為3400元/片，200度-400度3900元/片，400度-600度4400元/片，DreamVision智能化設(shè)計(jì)系統(tǒng)6400元/片，一副價(jià)格約在6800元-12800元。

此外，OK鏡并非一次性消費(fèi)，佩戴者每隔一年多到兩年可能需要更換新的OK鏡。由于OK鏡矯治近視具有暫時(shí)性和可逆性，停戴角膜塑形鏡后會(huì)逐步恢復(fù)到戴鏡前的狀態(tài)，想在日間保持較好視力，就需要長(zhǎng)期在夜間佩戴。

如果整個(gè)青少年時(shí)期堅(jiān)持佩戴，總費(fèi)用可能達(dá)到十幾萬元或更多。

雖然終端價(jià)格高昂，但OK鏡出廠價(jià)并沒有那么高。

國(guó)盛證券表示，OK鏡產(chǎn)品具有定制化、個(gè)性化的特點(diǎn)，從廠家到分銷商、經(jīng)銷商，再到醫(yī)院科室，中間環(huán)節(jié)多，出廠價(jià)一般僅為終端價(jià)格的10%—20%。

根據(jù)企業(yè)招股書數(shù)據(jù)，歐普康視“夢(mèng)戴維”OK鏡2016年1-6月的平均價(jià)格為768.16元/片。愛博醫(yī)療在2019的一份報(bào)告中指出，愛博醫(yī)療OK鏡2019年的定制片均價(jià)為566.47/片，定制片及試戴片整體均價(jià)為306.36元/片。

愛博醫(yī)療稱，根據(jù)公司在行業(yè)內(nèi)開展調(diào)研的情況，不同檔次的角膜塑形鏡以1500元/對(duì)作為廠家或進(jìn)口總代理商的平均銷售價(jià)格。

據(jù)歐普康視披露，2021年公司整體營(yíng)收12.95億，其中86%來自硬性角膜接觸鏡行業(yè)，毛利率77%。角膜塑形鏡產(chǎn)品營(yíng)收6.70億元，占總營(yíng)收的51.73%，毛利達(dá)89.66%。

高毛利下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也在加劇。

據(jù)歐普康視透露，公司上市初到現(xiàn)在，角膜塑形鏡品牌由 3-4 家增加到十幾家。

賽柏藍(lán)器械從國(guó)家藥監(jiān)局官網(wǎng)查詢了解到，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)共有15款角膜塑形鏡獲批，其中10款為進(jìn)口。歐普康視、愛博醫(yī)療、天津視達(dá)佳、北京博視頓、浙江天瞳等5家企業(yè)擁有國(guó)產(chǎn)角膜塑形鏡注冊(cè)證，歐普康視、愛博醫(yī)療獲批較早，其余3家均為近兩年獲批。

國(guó)內(nèi)上市公司中，歐普康視旗下有兩款OK鏡，愛博醫(yī)療旗下有一款。此外，昊海生科去年獲取了亨泰光學(xué)高端OK鏡產(chǎn)品“邁兒康 myOK”和“亨泰 Hiline”在中國(guó)大陸的獨(dú)家經(jīng)銷權(quán)。

歐普康視此前指出，假如真的實(shí)行帶量采購(gòu)，對(duì)廠家的影響通常是量升價(jià)降，量升對(duì)業(yè)務(wù)的影響是正面的，價(jià)降是負(fù)面的，但降價(jià)主要影響的是中間商，因此，對(duì)廠家的最終綜合影響目前難以判斷。

OK鏡集采后續(xù)如何，賽柏藍(lán)器械將持續(xù)關(guān)注。

【來源：賽柏藍(lán)器械】